PROJECTO DE INSTALAÇÃO DE DOIS TELECENTROS-PILOTO NA PROVÍNCIA DE MAPUTO - MANHIÇA E NAMAACHA

Maputo, Abril 1998

O projecto

10. VIABILIDADE ECONÓMICO-FINANCEIRA

10.1. Introdução

A avaliação da sustentabilidade do projecto assenta em critérios de análise económica e financeira, baseada na relação custo/benefício, no valor actual dos fluxos financeiros previstos e na taxa interna de retorno. As projecções financeiras tiveram em conta as características e as perspectivas da expansão do mercado, e condicionantes macro-económicos.

As diferenças encontradas nas projecções de custos e receitas dos dois distritos (Namaacha e Manhiça) são negligenciáveis, justificando a apresentação de quadros de projecções financeiras que se referem ao telecentro, sem especificar o nome do local onde está instalado.

São os seguintes os serviços que se espera que o telecentro oferecerá:

Os resultados deste estudo económico estão contidos num conjunto de dez quadros no fim desta secção.

10.2. Dimensão do projecto

A determinação da dimensão dos telecentros, e consequentemente do montante e natureza dos investimentos a realizar, resultou da análise das estimativas da procura para cada tipo de serviço a prestar, baseadas nos resultados do inquérito (veja capítulo V do estudo) onde se destacam:

10.3. Custos de investimento

Os custos de investimento incluem as previsões de:

A maior parte das aquisições de bens e serviços de investimento está prevista para o início do projecto, num valor estimado em US$ 42.508 por telecentro (veja lista de especificações no anexo 14). Para além disto programa-se a compra de um scanner no segundo ano de actividades, num valor estimado em US$1.490, e o upgrading do equipamento informático no ano 3. No final do ano 4, dever-se-á repor a maior parte do equipamento, prevendo-se também para esse ano melhorias nas instalações. Assim, o total a investir ao longo do projecto é US$ 81.267 por telecentro. Os preços utilizados para os equipamentos são os do mercado local, assim incluindo os custos de importação, desalfandegamento e impostos (veja quadro II).

10.4. Determinação dos custos operacionais

A computação dos valores de custos operacionais e de manutenção foi baseada nos seguintes factores:

10.5. Determinação dos proveitos do projecto

A previsão das receitas a ser geradas pelo telecentro baseia-se nas seguintes premissas:

Estima-se que a oferta de jornais, revistas, encadernação de documentos e fax deverá estar muito acima da procura.

Os preços a praticar no ano 1 são os seguintes:

Na escolha das taxas de crescimento da procura de serviços consideram-se os seguintes factores:

(i) o aumento de pessoas interessadas no uso dos serviços resultante da sua divulgação;

(ii) o aumento da população estudantil (e professores) que resultará da abertura do Instituto Pedagógico de Chibututuine (Manhiça) e de cursos médios no Centro de Formação de Professores da Namaacha.

Assim, espera-se a seguinte evolução na prestação de serviços:

10.6. Critérios de avaliação

A avaliação financeira é feita em USD, assumindo-se taxas de inflação anual de 5-10% ao longo do período de pilotagem. Os preços dos serviços em cada ano constam no quadro IV.

Para o cálculo dos indicadores de sustentabilidade económica e financeira, a Taxa Interna de Retorno (IRR) e o Valor Actual Líquido (VAL), foram considerados os seguintes pressupostos:

Nota-se que estes critérios são exclusivamente financeiros, em funcão das normas empresariais, e não tomam em conta outros aspectos sócio-económicos.

10.7. Resultados da avaliação

No fim dos 4 anos do projecto, o orçamento financeiro (quadro V), mostra um saldo positivo acumulado de USD 10.091. Entretanto, o mapa de exploração mostra que, quando se considera os custos de amortizações e reintegrações, o resultado é outro. Com base nos pressupostos assumidos, o empreendimento apresenta um Valor Actual Líquido (VAL) negativo de USD 30.646 e uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de –19.4%, como se vê no quadro IX. Aos níveis de preços e volumes previstos para os vários serviços, o projecto mostra-se inviável num prazo de 4 anos. Assim, com fundos próprios do projecto não se garante:

Deste modo é necessário identificar fontes de financiamento complementares. Como potenciais financiadores indicam-se:

10.8. Análise de sensibilidade

Com vista a avaliar o impacto de possíveis alterações dos pressupostos assumidos na versão base sobre a viabilidade do projecto, foram efectuados alguns testes de sensibilidade, assumindo-se vários cenários. As análises realizadas demonstram que:

(i) o projecto mantém-se financeiramente insustentável mesmo assumindo-se um custo de capital igual a 0;

(ii) o projecto não se torna viável mesmo considerando um nível de utilização da capacidade instalada dos serviços de 100% durante a vida do projecto;

(iii) o projecto torna-se viável se o montante de investimento previsto (USD 81.627) for reduzido em 60%, ou seja, se o projecto tivesse em conta apenas os investimentos iniciais do ano 0.

10.9. Benefícios macro-económicos e sociais

Para além dos benefícios indicados nos capítulos precedentes, destacamos ainda os seguintes:

10.10. Conclusões

Optámos por um estudo conservador, porque se trata da introdução de serviços na sua maioria novos e pretende-se ser o mais realista possível. Pesa grandemente a favor do projecto o facto de haver consistentemente uma redução do déficit, cuja cobertura envolve valores modestos, e os seus benefícios macro-económicos e sociais. Por outro lado, todas as obrigações a curto prazo são cobertas pelas receitas. O aumento do volume de vendas, aumentando a utilização da capacidade instalada, o número de dias ou o número de horas de funcionamento, poderia melhorar os resultados. O aumento da escala poderá concretizar-se se sectores como a educação incluirem nos seus orçamentos verbas para cobrir aulas com o apoio de computadores. A escala poderá ainda aumentar com recurso a patrocínios de entidades diversas. O nível de sustentabilidade com base na venda de serviços é constrangido pelo baixo nível de rendimento das populações dos locais escolhidos, estimado, em média, em menos de US$80 por mês. Mesmo assumindo as taxas de crescimento económico mais optimistas para o país, a renda do utilizador médio situar-se-á em cerca de US$100 no fim do período de pilotagem.

As indicacões do inquérito têm que ser usadas com cuidado, pois os desejos manifestados pelos respondentes podem vir a alterar-se se as suas expectativas relativas aos benefícios a obter dos telecentros não se concretizarem. O aspecto mais preocupante do projecto é o custo do investimento. Como foi referido na discussão anterior (veja Capítulo III do estudo), trata-se de um problema inerente à natureza do empreendimento, porque face à evolução das TCIs um telecentro não pode funcionar com equipamento informático antigo, e a vida do equipamento é relativamente curta. Entretanto, os avanços tecnológicos também podem significar que as previsões dos custos utilizadas para os anos 3 e 4 sejam demasiado altas.

Em resumo, apesar dos resultados em termos estritamente financeiros, considera-se possível encontrar formas de viabilizar o telecentro dentro da vida do projecto. Na base dos pressupostos utilizados aqui, o telecentro poderá atingir a viabilidade em 5 anos. Por outro lado, não se deve avaliar um projecto desta natureza com critérios exclusivamente comerciais.